모니시 파브라이 포트폴리오 2026년 2분기 — 3종목이 99.96%

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공개 자료를 정리한 글이며, 특정 종목의 매수·매도를 권하지 않습니다.

2026년 9월 11일 원문 기준으로 정리했습니다. 13F는 6월 30일 기준 보유 내역을 45일 안에 내는 공시라서, 지금 들고 있는 종목과는 차이가 날 수 있습니다.

핵심 요약

99.96%파브라이의 2분기 13F에는 4종목이 있고, 그중 3종목이 표의 99.96%를 차지합니다.

22.7%표 규모는 3.27억 달러(약 4,431억 원)로 직전 분기보다 22.7% 줄었습니다.

줄어든 까닭은 가격이었습니다. 3종목 모두 값이 내렸지만 완전히 판 종목은 0개입니다.

AI로 제작한 편집 일러스트

모니시 파브라이의 표는 이번에도 짧았습니다. 석탄 회사 2곳과 해양 시추 회사 1곳이 사실상 전부입니다.

이번 분기에는 그 3종목이 모두 내렸습니다. 그런데 표를 보면 파브라이는 거의 팔지 않았습니다.

파브라이와 이번 분기 표

파브라이는 달랄 스트리트(Dalal Street)라는 회사를 통해 투자합니다. 적은 종목을 오래 들고 가는 방식으로 알려져 있고, 표가 늘 짧습니다.

2분기 표의 크기는 3.27억 달러(약 4,431억 원)입니다. 1분기 말에는 4.23억 달러(약 5,732억 원)였으니 22.7% 작아졌습니다.

비중	종목	업종	보유 주식	주식 수 증감
43.32%	워리어 멧 콜(HCC)	석탄(제철용)	1,744,050주	3.7% 줄임
30.53%	트랜스오션(RIG)	시추(해양)	20,398,659주	0.03% 늘림
26.11%	알파 메탈러지컬(AMR)	석탄(제철용)	517,194주	10.8% 줄임
0.05%	카스피(KSPI)	핀테크(카자흐스탄)	1,702주	새로 편입

1번과 3번이 캐는 것은 철을 만들 때 쓰는 제철용 석탄입니다. 발전소에서 태우는 석탄과 쓰임이 달라서, 수요가 전력보다 철강 경기를 따라갑니다.

3자리를 업종으로 묶으면 석탄 69.43%, 해양 시추 30.53%입니다. 표 전체가 한 방향을 보고 있는 셈입니다.

AI로 제작한 편집 일러스트

값은 내렸는데 주식은 거의 그대로

2분기 주가 변화	종목	주가(3월 31일 → 6월 30일)	주식 수 변화
−26.2%	트랜스오션(RIG)	6.63 → 4.89달러	5,987주 늘림
−19.6%	알파 메탈러지컬(AMR)	205.27 → 164.94달러	6.3만 주 줄임
−12.9%	워리어 멧 콜(HCC)	93.15 → 81.16달러	6.7만 주 줄임

가장 크게 내린 트랜스오션은 오히려 5,987주를 더 샀습니다. 표를 바꿀 크기는 아니지만 방향으로는 매수입니다.

워리어 멧 콜은 주식 수를 3.7% 줄였는데도 비중이 39.89%에서 43.32%로 커졌습니다. 다른 종목이 더 많이 내렸기 때문입니다. 비중만 보고 "더 샀다"고 읽으면 틀리는 자리입니다.

네 번째 줄, 카스피

카스피는 1,702주, 약 14.7만 달러어치입니다. 표에서 0.05%라 반올림하면 0에 가깝습니다.

이번 분기 유일한 신규 종목이지만 크기로는 표를 움직이지 않습니다. 지켜보는 자리인지, 다른 이유로 남은 자리인지는 13F에 나오지 않습니다.

낙관과 경계

낙관 값이 13~26% 내리는 동안 한 종목도 정리하지 않았습니다. 가장 많이 내린 트랜스오션은 조금 더 샀고, 옵션 없이 표에 적힌 그대로가 전부입니다.

경계 상위 3종목이 99.96%라 한 종목이 크게 흔들리면 표 전체가 흔들립니다. 석탄 2종목은 같은 업황을 타고, 한 분기에 표가 22.7% 줄었습니다.

이 표가 다 보여 주지는 않는다

13F가 다루는 범위는 미국 거래소에 상장된 주식까지입니다. 현금이나 인도 같은 해외 시장 주식은 서식에 자리가 없으니, 해외 투자가 알려진 사람일수록 이 표가 비추는 몫은 더 작습니다.

3종목이 모두 내린 분기에 파브라이는 거의 팔지 않았습니다. 그 선택이 맞았는지는 서식이 답하지 않고, 13F는 무엇을 했는지까지만 보여 줍니다.

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표 전체와 출처는 원문에서 볼 수 있습니다 → https://blog.seominugi.com/blog/pabrai-13f-2026q2